投資月報 2021.11 Omicron變種病毒擴散、Fed面對通膨惡化考慮加速縮減購債

 本月摘要：Omicron新冠疫情變種擴散、Fed面對通膨惡化或加速縮減購債、成長股大幅回檔

❖Leading Economic Index (LEI) 領先經濟指數

NEW YORK, November 18, 2021…The Conference Board Leading Economic Index® (LEI) for the U.S. increased by 0.9 percent in October to 118.3 (2016 = 100), following a 0.1 percent increase in September and a 0.7 percent increase in August.

“The U.S. LEI rose sharply in October suggesting the current economic expansion will continue into 2022 and may even gain some momentum in the final months of this year,” said Ataman Ozyildirim, Senior Director of Economic Research at The Conference Board. “Gains were widespread among the leading indicators, with only the average workweek and consumers’ outlook making negative contributions.

“However, rising prices and supply chain bottlenecks pose challenges to growth and are not expected to dissipate until well into 2022. Despite these headwinds, The Conference Board forecasts growth to remain strong in the fourth quarter at around 5.0 percent (annualized rate), before moderating to a still historically robust rate of 2.6 percent in Q1 2022.”

❖Fear & Greed Index 貪婪與恐懼指數 11/30

南非Omicron疫情變種、Fed鷹派言論讓市場瞬間恐慌，股價也跟著殺下來，讓原本大眾預期的聖誕行情蒙上陰影。

❖本月大事

元宇宙夯 NVIDIA 股價衝，市值超車波克夏海瑟威、美股第七大

聯合國籲捐60億美元救飢荒　首富馬斯克：說清楚怎麼救就捐錢

33兆基礎建設法案終獲美國會通過 拜登將簽署

GE將分拆為3家上市公司 分別專注航空、醫療保健和能源業務

聚焦中美元首視訊峰會：習近平和拜登談了些什麼

白宮：拜登將提名鮑爾續任Fed主席

最強變種病毒入侵香港　英停飛南非6國、新加坡也限制入境

Jack Dorsey 再度卸下 Twitter CEO 職務

 Fed認了通膨「非暫時性」 鮑爾：將討論加速縮減購債

Vanguard將於明年初推出主動管理型中國股票基金 看中阿爾法機遇

❖股價動態

前幾個月靠著集中雲端個股大幅追趕，原本十一月上旬好不容易反攻領先大盤，結果持股財報陸續爆炸（數據很好，但市場硬是要殺？），加上Omicron變種疫情、Fed開始緊縮等大環境變動，績效又掉回大幅落後。這波回檔其實大盤跌幅普通（金融、能源特別有撐），但科技成長股卻殺得很誇張。說實話，每次碰到大跌真的就提不起勁寫網誌，會懷疑人生，覺得努力做那麼多研究都白費了，失敗的績效還有閱讀的價值嗎（雖然其實自己早知道股市非線性反饋，主動研究不見得反映在績效成長上，學到的經驗教訓不見得適用在每個股市週期），人性還是很難做到完全冷靜抽離客觀，會不想面對現實。沉澱幾天，看了許多追蹤的論壇前輩如軍師、Saul、GR，其實十一月中旬以來這波大跌也很多高手面對-30~80%不等的跌幅！論壇也出現許多取暖文（看來面對殺盤，安慰文對高手而言其實也很必要XD），但他們依然冷靜回顧持股變化，去詳細分析這波成長股為何財報優秀卻依然大殺，這種堅持記錄的態度應該也是值得學習的錨點（譬如多年後回顧，發現這波跌幅不過是小漣漪）。我不好受，但的確也有人跌幅比我更難受，這麼一想就稍微釋懷了些。去思考他們為何每次面對大跌依然對持股長期跑道充滿信心？這應該是面對市場回檔時最重要的課程。總之，就算面對大跌，也要堅守誠實紀錄績效的底線，才算是對自己操作負責的態度。希望多年後回頭看到這篇，能笑著告訴自己好險沒被洗出去。距離今年結束剩下三週左右的交易日，希望能有好的結果囉。