開設帳戶：複委託 vs. 美國券商（2020/09更新）

2020/09更新：絕大多數美國券商皆已轉變為免費交易，對投資人是一大福音。

在台灣想直接參與美國證券市場投資，必須開設國內證券商複委託或海外券商帳戶。Alex兩個管道皆有使用，本篇將介紹複委託與美國券商的優缺點比較與開戶方式，讀者可衡量個人情況來選擇。

先來看快速表格比較

複委託及美國券商廠牌眾多，但特性大同小異

以筆者個人使用永豐金證券複委託 vs. TD Ameritrade為例說明：

	複委託	美國券商	勝出
開戶流程	易	自行處理	複委託
匯款處理	易	自行處理	複委託
交易費用	按%抽成，偏貴	每筆固定，便宜 免費	美國券商
標的數量	金管會核准基本標的，特殊標的需洽談開啟	無限制	美國券商
帳戶功能	基本功能	期貨、放空 自動股息再投入 自動退稅 分析研究報告	美國券商
客服聯繫	中文	中文/英文	平手
使用介面	簡陋	美觀	美國券商
狀況應變	國內銀行可協助	需自行處理	複委託
變現性	可隨時提領，方便	跨國匯款工作天	複委託

複委託就是透過國內證券商帳戶來下單，證券帳戶直接連動到銀行帳戶資金使用。美國券商就是把資金匯到美國，以美國帳戶下單。

• 開戶流程&匯款處理
• 複委託直接帶雙證件與印章到銀行與證券窗口辦理，安裝軟體即可，沒有難度
• 美國券商需自行網路開戶、紙本文件寄送與跨國匯款（匯出與匯回）。可能稍微費工夫，但基本上對熟悉全球化的年輕世代應無難度
• 美國帳戶資金匯回台灣之海外所得稅務，根據國稅局海外所得條例，「個人基本所得 + 海外所得 =< 670萬台幣」免稅。本小的投資人可以先不用擔心稅賦

• 交易費用
• 國內券商大多以每筆交易抽成計算。以永豐為例，每筆抽0.2%，佣金門檻11.99$（方便起見以12$計），即每投入6,000$，會抽12$（12/6000 = 0.2%），無論投入多少，都會被抽等比例的交易費。（p.s. 國內券商官網牌告費率1%以上相當昂貴驚人，若需0.2%以下需詢問各分行營業員）
• 一開始把資金從台灣匯到美國需支付國際匯費（有些銀行可能有優惠或免費）。入款後，美國券商最大優勢就在這邊，交易多以每筆抽固定費用計算。以目前最實惠的Firstrade（2018/04）為例，每筆固定抽2.95$，投入越多，交易成本佔比越低，如投入1,000$（2.95/1000 = 0.295%）、投入6,000$（2.95/6000 = 0.049%）。對照到複委託的費率，Firstrade可謂相當實惠，而且許多券商都有開戶優惠如存款回饋金、推薦獎金、免佣金交易等活動，對於本金不多的年輕族群是大利多。（優惠不一定隨時有，請留意各家券商促銷）。截至目前，絕大多數美國券商皆已轉變為免費交易，對投資人是一大福音。

• 標的數量
• 複委託可申購標的以金管會核准為主，如需特殊標的（如原物料、反向、槓桿）需詢問券商如何取得資格以開啟。這點對一般人而言影響不大，一般操作之個股、ETF都可正常申購
• 美國券商無限制

• 帳戶功能
• 複委託的網頁介面陽春，只能看到基本資料，而且永豐報酬率還無法按實際交易成本顯示，相當不人性
• 美國券商以TDA為例，可用功能琳瑯滿目，包含資產配置試算、分析研調報告、自動股息再投入、債券退稅等功能，進階一點的融資、放空、期貨也可使用

• 客服聯繫
• 複委託使用上若有任何問題，可透過營業員Line即時聯繫詢問
• 美國券商多有24小時Skype免費國際通話，通常為英文但也有中文人員

• 使用介面
• 複委託介面大多老舊簡陋，大概是20年前的UI設計（默
• 符合當代設計感

• 狀況應變
• 複委託面臨緊急狀況如帳戶問題、身故處理，大概心理層面比較有保障感，畢竟透過國內端開戶，萬一發生什麼事，可透過銀行協助。不過筆者實際上沒碰過（希望永遠不要）因此也不知道處理上有什麼優缺點
• 美國券商帳戶若受美國政府機構SEC, FINRA, SIPC保護（正派券商都會列出），那麼帳戶遭逢外力如戰爭或倒閉通常都能保障資金存續。一般人比較擔心的是帳戶操作或意外身故之遺產處理，畢竟個人與海外帳戶唯一連接就只有網頁帳號。Alex建議開設美國帳戶時，把帳號操作方式備份給懂英文的伴侶或親人，這樣自己遇到意外無法碰電腦時，至親也能把資金匯回台灣。同時海外資金水位也考慮不要過高，以防面對遺產處理時被課徵高額稅務。這一則算是海外帳戶蠻要緊的考量，日後會另開專文詳細討論因應作法。

• 變現性
• 複委託外幣帳戶可隨時至銀行櫃檯或網路轉帳處理
• 海外帳戶匯款或提領通常需要1~3工作天（有些券商可用信用卡跨國提領）

綜合上述考量，複委託 vs. 美國券商適合的對象分別為：

• 複委託
• 投資本金較大，每股申購達12萬台幣以上，才能壓低交易成本
• 交易次數少。否則一進一出徒增損耗
• 無法律及外語能力處理跨國稅務
• 追求帳戶心理保障

• 美國券商
• 投資本金小至中等，每股申購金額不限。請留意券商優惠方案與規定
• 交易次數不限，但原則上仍不建議頻繁進出
• 有法律及外語能力處理跨國稅務
• 追求低廉交易成本

筆者作法是兩者並行，兼取兩者優點，降低相對風險。複委託多繳的交易佣金就當做供意外發生時便於親人提領的保險費。美國帳戶水位較低，但可直接享有一線服務與低廉成本。

（原先使用的TDA已於2017年底取消Vanguard免交易費標的，對普通投資人不啻一大打擊，加上對手Firstrade 2.95$交易費超大折扣，Alex考慮可能轉換至FT）

申辦複委託請務必親洽櫃檯或致電詢問營業員，盡量談到交易費用0.3%，門檻11.99$（即 11.99/4000 = 0.3%）以下才比較妥當，否則按網頁牌告動輒抽1%，門檻100$相當坑爹。只能希望國內券商進步點了。複委託的入門說明可參考這裡。

美國券商開戶流程網路上已有許多教學，有需要者可自行搜尋，網誌日後再來補齊說明。

這裡可以看到美國各大券商的評比。每個券商特點與費率優惠各異，國內比較多人使用的是Charles Schwab, Firstrade, Interactive Brokers, TD Ameritrade

截至2018年4月，最具競爭力的應該是Firstrade的2.95$交易費。

註：雖然許多美國券商都有中文介面，但投資美股難免碰上英文，因此具備一定英文程度的投資人在操作與收集資料上會比較有優勢。